对于新一轮存款利率下调,市场早有预期。中国人民银行行长潘功胜9月24日在国新办新闻发布会上曾表示,在市场化的利率调控机制下,政策利率的调整将会带动各类市场基准利率的调整。预计本次政策利率调整之后,将会带动中期借贷便利利率下调约0.3个百分点;贷款市场报价利率(LPR)、存款利率等也将随之下行。
实际上,此次调整主要体现以下几个特点:
一是体现了央行利率政策传导机制的有效运行。此前,潘功胜在陆家嘴论坛上强调,要进一步健全市场化的利率调控机制。9月27日,中国人民银行将央行政策利率,也就是公开市场7天期逆回购操作利率由1.7%下调至1.5%,带动中期借贷便利利率下降0.3个百分点。10月18日,主要商业银行即下调存款挂牌利率。10月21日,新的贷款市场报价利率发布,1年期LPR为3.1%,5年期以上LPR为3.6%,两个品种分别较上月下降25个基点。市场普遍认为,LPR相应下降,表明市场化的利率调控机制进一步健全,利率传导渠道有效疏通。
二是这轮调整有利于稳定银行负债成本,缓解商业银行净息差收窄压力,兼顾支持实体经济和银行稳健经营的平衡。近年来,商业银行持续加大力度让利实体经济,2024年第二季度银行净息差1.54%,已降至历史最低水平。中国人民银行调整央行政策利率后,带动本月报出的LPR跟随下降,叠加10月即将要实施的存量房贷利率批量调整,商业银行稳定净息差的紧迫性更强。本次商业银行调整存款利率,有利于降低银行负债成本,对稳定净息差形成支撑,提升金融支持实体经济的可持续性。
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